”Global Energy Resources – and the way to a sustainable society”

Posted on February 11, 2009

6



Jacob Wallenberg, Veli-Matti Reinikkala, Ian Lundin, Kjell Aleklett

The Swedish Swiss Chamber of Commerce was officially opened in May last year. Ian Lundin, the chairman of the board of Lundin Oil, was elected as its chairman. Yesterday, on 10 February 2009, a symposium was organized by the Chamber in Zurich with the title, “Global Energy Resources – and the way to a sustainable society”.

Sweden’s ambassador to Switzerland, Per Thörnesson, welcomed us and noted the importance of the Chamber’s activities.

“Opportunities in energy” was the title of the presentation given by Dr. Jacob Wallenberg to begin the symposium. He wears a number of hats but I understood that he spoke mainly as chairman for the company Investor. The most important points for the future are 1) high energy prices 2) political decisions and 3) that future needs create new innovations. He considered that few understand the economic developments underway at this time but that, despite the current situation, we can expect increased demand for energy in the future. Climate will play an important role in future developments and he named increased coal use as a problem for the climate. “As businesspeople we must understand the energy question”. Jacob Wallenberg considered that the Nabucco project is especially important for Europe’s natural gas supply. (Nabucco is a planned gas pipeline intended to supply Europe with gas from Azerbaijan and Turkmenistan. The pipeline is to run from Turkey’s eastern border to Bulgaria, Romania and Austria. To date, Nabucco exists only on paper but, if realized, many consider that it would free Europe from at least part of its dependence on Russia.) In conclusion we were given the following advice, “We must not be held back by today’s situation but, instead, realize that we have opportunities”.

I can support most of what Jacob Wallenberg discussed but I want to sound a note of caution about Nabucco. The reason is that the project does not have any corresponding contracted natural gas. Instead, investments are being made on the rumour that there is sufficient natural gas. We at Uppsala have no certain reports about reserves that can fill the pipeline. The next step must be a gas contract. Russia and China currently have such contracts with Turkmenistan.

The chairman for the Chamber, Ian Lundin, reviewed the global energy situation. The global pie has many tastes and the pieces that taste of oil, natural gas and coal are, as we know, the largest. The sweet taste of renewable energy is a fairly small piece and, if one cuts a slice containing solar, wind and bioenergy for transport it is only 2%. Then the pie was expanded so that the increase that the IEA described in the World Energy Outlook could be fitted in. The pieces became larger but the percentage shares were hardly changed at all. Primarily, it became obvious that the percentage increase expected in 2030 for renewable energy will be, according to the IEA, very limited. Without government subsidies there would, presumably, be no increase at all. For Lundin Petroleum a positive trend was reported in the ability to replace produced oil with new reserves. Ian Lundin pointed out that it was easier for a small company like Lundin Petroleum to replace production with new reserves compared to the giant companies like ExxonMobil. The Alvheim field in the North Sea was presented as a good example. With a production cost of $5 per barrel, profitability is still good despite the recent reduction in the oil price by more than half.

The next person on the speakers list was yours truly, but before I discuss my contribution I want to present the third contribution from industry. Veli-Matti Reinikkala, chairman for ABB Process Automation, illustrated the important role that his company plays in instrumentation of, among other things, oil platforms. In certain cases this has developed so far that permanent crewing of a platform is not needed. Instead, it can be done remotely from a station based on land. Older installations need new technology and that is also when ABB comes into the picture. Some years ago I visited the giant oil field Bab in Abu Dhabi and just then they were upgrading their instrumentation. I was a little surprised that “ABB” was marked on all of the boxes, but now I understand why.

My contribution had the following title, “Can Global Energy Resources Supply a ‘Business as Usual’ Scenario in the Future. The presentation is now available at my homepage: http://www4.tsl.uu.se/~aleklett/ppt/20090210_zurich.pdf

As an introduction I showed the connection between global growth and the need for increased energy use. At the start of this century we had a production level of approximately 77 million barrels per day and as the economy grew, oil consumption grew. We see that consumption began to level off at the end of 2005 to then lie at a fairly constant level until the “spike in the coffin” of July 2008. Demand, (that was driven up by, among other things, China filling its storages before the Olympic Games), pushed up the price until it was too high for many. The decline that we have now is marginal and we can see that, while we wait for better economic times, demand going forward is expected to be around 85mb/d. The fact that production leveled off and the price rose was a forewarning that times would get worse. There was, quite simply, too little cheep oil for the economic activity that we had.

If we count on ‘Business as Usual’ as the future scenario then this would require the same increase in production that we saw from the beginning of the century to 2005, i.e. an increase of 8 mb/d to 93 mb/d. For the rest of my presentation I described those facts that show that we can, instead, expect a decrease in global oil production such that we end up in a situation that requires completely new solutions for economic growth in the future.

At the end I noted that it was Adolf Lundin that was the first Swedish industry leader that realized that peak oil was approaching and that it would have a large impact on industry. Today Volvo Trucks and Toyota have indicated that Peak Oil is their guiding star to the future.

In the discussion that followed it was suggested that an organization within the Chamber should be formed, a ‘think tank’, where industry representatives and researchers could meet to discuss everything from ‘half-baked ideas’ to serious research collaboration. Jacob Wallenberg put on a new hat which was marked ‘Wallenberg Foundation’ and wanted to make clear that the Foundation could not take the initiative but he encouraged researchers and others to come forward with proposals to the Foundation.

Another question that was discussed was future relations between Sweden and Russia and how important these are for our future energy supply. Personally, I am becoming more and more convinced that this is question of decisive importance for our future.

(Swedich)

The Swedish Swiss Chamber of Commerce, den Svensk – Schweiziska handelskammaren invigdes i maj förra året och till ordförande valdes Ian Lundin, styrelseordförande i Lundin Oil. I går den 10 februari 2009 ordnades ett seminarium i Zürich under rubriken ”Global Energy Resources – and the way to a sustainable society”.

Sveriges ambassadör Per Thörnesson hälsade oss välkomna och poängterade betydelsen av handelskammarens verksamhet.

”Opportunities in energy” var rubriken då Dr. Jacob Wallenberg inledde seminariet. Han har flera hattat i sitt lager, men jag uppfattade att det framförallt var som ordförande för Investors som han talade. De viktigaste punkterna för framtiden är 1) höga energipriser, 2) politiska beslut och att 3) framtida nödvändigheter skapar nya innovationer. Han ansåg att få kunde ana den ekonomiska utveckling som vi har idag, men att vi trots dagens situation kan förvänta oss ökad efterfrågan på energi i framtiden. Klimatet kommer att vara en viktig del för framtida satsningar och han nämnde ökad kolanvändning som ett problem för klimatet, ”som affärsmän måste vi förstå energifrågan”. Jacob Wallenberg ansåg att speciellt viktigt för Europas naturgasförsörjning är Nabucco – projektet. (Nabucco är en planerad naturgasledning som skulle förse Europa med gas från Azerbajdzjan och Turkmenistan. Ledningen skulle gå från Turkiets östgräns till Bulgarien, Rumänien och Österrike. Än så länge finns Nabucco bara på papper men förverkligad anser många att den skulle befria Europa från åtminstone en del av Rysslandsberoendet.) Till sist fick vi följande råd: ”Vi får inte blockeras av dagens situation utan inse att vi har möjligheter”.

Jag kan ställa mig bakom det mesta som Jacob Wallenberg diskuterade men vad det gäller Nabucco vill jag höja ett varnande finger. Anledningen är att projektet inte har någon naturgas kontrakterad utan investeringar görs på rykten om att det skall finnas tillräckligt med naturgas. Vi har inga säkra rapporter om reserver som kan fylla ledningen. Nästa steg måste vara ett gaskontrakt. Idag har Ryssland och Kina sådana gaskontrakt med Turkmenistan.

Ordförande för handelskammaren Ian Lundin gjorde en redogörelse för det globala energiläget. Den globala tårtan har flera smaker och bitarna med smak av olja, naturgas och kol är som vi vet de största. Den söta smaken av förnybar energi har en ganska liten del och om man skär en bit med sol, vind och transportsektorns bioenergi blir den bara 2%. Sedan expanderades tårtans storlek så att den ökning som IEA gjorde i World Energy Outlook 2008 skall rymmas. Bitarna blev större men de procentuella delarna blev mycket marginellt olika. Framförallt blev det påtagligt att den procentuellt stora ökning som man förväntar sig för förnybar energi kommer då man betraktar helheten att vara en mycket begränsad del år 2030 enligt IEA. Utan statliga subventioner skulle det förmodligen inte bli någon ökning alls. Vad det gäller Lundin Petroleum redovisades en positiv trend vad det gäller förmågan att ersätta producerad olja med nya reserver. Ian Lundin poängterade att det är lättare för ett litet bolag som Lundin Petroleum ersätta produktion med nya reserver jämfört med de stora jättarna som ExxonMobil. Alvheimfältet i Nordsjön lyftes fram som ett bra exempel. Med en produktionskostnad på 5$ per fat blir det trots mer än halverade oljepriser en bra vinst.

Nästa person på talarlistan var undertecknad, men innan jag diskuterar mitt inlägg vill jag presentera industrins tredje bidrag. Veli-Matti Reinikkala, som är ordförande för ABB Process Automation, visade på den viktiga roll som bolaget har vad det gäller instrumentering av bland annat oljeplattformar. I vissa fall har det gått så långt så att det inte behövs permanent bemanning på plattformen utan allt kan skötas från en landbaserad station. Äldre anläggningar behöver ny teknologi och då finns ABB med i bilden. För något år sedan besökte jag det gigantiska oljefältet Bab i Abu Dhabi och man höll just på att uppgradera sin instrumentering. Jag var lite förvånad att det stod ABB på alla burkarna, men nu förstår jag varför.

Mitt inlägg hade följande rubriken: Can Global Energy Resources Supply a ”Business as Usual” Scenario in the Future. Presentationen finns nu tillgänglig från min hemsida:
http://www4.tsl.uu.se/~aleklett/ppt/20090210_zurich.pdf

Inledningsvis visade jag sambandet mellan ökat global tillväxt och behovet av ökad oljeanvändning. I början av 2000-talet hade vi en produktionsnivå på ca 77 miljoner fat om dagen och då ekonomin växte så växte också oljekonsumtionen. Vi ser att konsumtionen började plana ut i slutet av 2005 för att sedan ligga ganska konstant fram till ”spiken i kistan” juli 2008. Efterfrågan, som bl.a. drevs upp då Kina fyllde på sina lager inför OS, gjorde att vi fick ett pris som blev för högt för många. Den nedgång som vi nu har är marginell och man kan se att vi i väntan på en ny högkonjunktur tycks landa runt 85 mb/d. Det faktum att produktionen planade ut och priset steg var en förvarning om att vi skulle få sämre tider. Det fanns helt enkelt för lite olja för den ekonomiska volym som vi hade.

Om vi skall räkna med ”Business as Usual” som framtids scenario så skulle det kräva samma produktionsökning som vi såg från början av 2000-talet fram till 2005, dvs med 8 mb/d till 93 mb/d. Resten av mitt föredrag visade jag på de fakta som ger att vi istället kan förvänta oss en minskning av den globala oljeproduktionen och vi hamnar i ett läge där det krävs helt nya lösningar för framtidens ekonomiska tillväxt.

Till sist markerade jag att det var Adolf Lundin som var den förste svenske industriledaren som sinsåg att Peak Oil var förestående och att detta var av stor betydelse för industrin. Idag har Volvo lastvagnar och Toyota markerat att det är Peak Oil som är ledstjärnan mot framtiden. Andra storföretag har visat stort intresse.

I den efterföljande diskussionen framfördes förslag på att det också inom handelskammarens organisation borde skapas en ”Think tank” där industriföreträdare och forskare kunde mötas för att diskutera allt från ”halvtokiga idéer” till seriöst forskningssamarbete. Jacob Wallenberg tog fram en ny hatt på vilken det stod Wallenbergstiftelsen och han menade att stiftelsen inte kan ta initiativ utan han uppmanade forskare och andra att komma med förslag till stiftelsen.

En annan fråga som diskuterades var framtida relationer mellan Sverige och Ryssland och hur betydelsefulla dessa var för vår framtida energiförsörjning. Personligen blir jag mer och mer övertygad om att detta är en fråga av avgörande betydelse för vår framtid.

Posted in: Dagsaktuellt