China vacuums the international oil market / Kina dammsuger den internationella oljemarknaden

Posted on September 30, 2009

6


In collaboration with China University of Petroleum in Beijing (CUPB), we (Uppsala Global Energy System Group) have studied China’s giant oilfields and calculated what their production will be in the future. When that scientific study is accepted for publication I will return to its conclusions. Professor Pang from CUPB spoke at the ASPO conference in Cork, Ireland, 2007, and mentioned that China’s new oil policy was to have production control over 50% of the nation’s needs and to buy 50% on the open market. Previously they had 50% control through control of production in China. However, the fact that production in China’s giant fields is now declining means that they must have control over some production outside of China to attain the 50% level.

The Financial Times has discovered a letter from Nigeria’s president to the Chinese oil company CNOOC. In Nigeria, ExxonMobil, Shell and Chevron have particular production rights that are time-limited and soon they will negotiate on their extension. Now CNOOC wants to participate in the negotiations and a price of 30 billion dollars is being discussed. Recently, another Chinese company paid 7 billion dollars for a Swiss oil company and we know also that they purchased rights from Tanganyika Oil to extract oil in Syria.

The policy goal of 50-50 that Professor Pang discussed two years ago is now being implemented. When one considers China’s gigantic need for oil in the future, we will most likely see more deals where production rights change flag. China is now vacuuming the international oil market and the question is whether any upper price limit exists.

(Swedish)

I samarbete med China University of Petroleum i Beijing (CUPB) har vi studerat Kinas gigantiska oljefält och också beräknat vad produktionen kommer att bli i framtiden. Då artikeln är godkänd skall jag återkomma till våra slutsatser. Vid ASPO-konferensen i Cork, Irland, talade professor Pang från CUPB och han nämnde att Kinas nya oljepolitik var att ha produktions kontroll över 50% av landets behov och köpa 50% på den öppna marknaden. Tidigare hade man 50% kontroll genom produktion i Kina, men det faktum att produktionen i gigantfälten nu minskar betyder att man måste har kontroll över viss produktion utanför Kina för att nå upp till 50%.

Financial Times har kommit över ett brev från Nigerias president till det kinesiska oljebolaget CNOOC. I Nigeria har ExxonMobil, Shell och Cheveron vissa produktionsrättigheter som är tidsbegränsade och snart skall man förhandla om förlängning. Nu vill det kinesiska bolaget vara med i förhandlingarna och man diskuterar ett pris på 30 miljarder dollar. Nyligen betalade ett annat kinesiskt bolag 7 miljarder för ett Schweiziskt oljebolag och vi vet också att man köpt rättigheterna att utvinna olja i Syrien från Tanganyika Oil.

Den politiska målsättning 50-50 som professor Pang diskuterade för två år sedan är nu på väg att genomföras. Med tanke på Kinas gigantiska behov av olja i framtiden kommer vi att få se fler affärer där utvinnigsrättigheter byter flagg. Kina dammsuger nu den internationella marknaden och frågan är om det finns någon övre gräns på prislappen.

Posted in: Dagsaktuellt