The Oil and Gas Prime Ministers in UK

Posted on April 9, 2013

2


UK_oil_prod

Margaret Thatcher, one of the United Kingdom’s greatest leaders has died. We can hear on the radio and see on TV how she is praised for her political deeds. Many consider that it was the changes in the economic system and her economic liberalism that led to the UK’s economic success in recent decades. Of course those factors may have had a significant influence but what is not mentioned is that Margaret Thatcher took power in the UK when it was in a very favourable position – i.e. the oil companies had found oil and natural gas under the North Sea and production was increasing. The need to import oil and gas reduced and the UK became an oil exporter. The increased gas production meant that the UK could convert away from coal for heating and so the coal mines could be shut down. Of course, there was much conflict over this but it was obvious that coal could not compete with gas. This was also good news for the environment.

UK_gasl_PMsUK_oil_PMs

Nowadays the UK is in a completely different situation. They are forced to import oil and gas. A large problem is that they no longer have a portion of their oil and gas production that can generate export income and that could pay for oil and gas imports. It is absolutely clear that the UK’s greatest days as an oil and gas producing nation are now behind it. During the era of greatest UK oil and gas production, the nation had three prime ministers, Margaret Thatcher, John Major and Tony Blair. Historians will judge how well they managed the UK’s natural wealth of oil and gas. If the light of the current economic situation in the UK one might judge that they did not do very well. The Pound Sterling is losing value and we will see how low it can fall. Fortunately for the UK, it did not adopt the Euro as its currency because then it would be in an even more severe economic crisis. However, as it stands, the UK can devalue its currency against the Euro. We can see currently how Greece, Italy, Spain and Portugal are unable to pay their bills for oil and gas.

It is time for the EU to study seriously the reality of its energy future.

(Swedish)
Margaret Thatcher, en av Storbritanniens stora ledare har lämnat oss. Vi hör i radion och ser på TV hur hon hyllas för sin politiska gärning. Många anser att det var systemförändringen och nyliberalismen som var Storbritanniens ekonomiska framgång och visst kan det ha haft betydelse, men vad man inte nämner i sammanhanget är att Margaret Thatcher fick ta över landet i ett mycket gynnsamt läge. Oljebolagen hade hittat olja naturgas i Nordsjön och produktionen ökade. Importen försvann och Storbritannien blev ett oljeexporterande land. Den ökade gasproduktionen medförde att man kunde lämna kolet som uppvärmningsbränsle och kolgruvorna kunde stängas. Visserligen blev det strid men det var självklart att kolet inte kunde konkurera med gasen. För miljön var det också en stor vinst.

UK_gasl_PMsUK_oil_PMs

Nu är Storbritannien i ett helt annat läge, nu tvingas man importera olja och gas. Ett stort problem är att man saknar en del av produktionen som kan generera exportvinser och som i sin tur kan betala för import av olja och gas. Det är helt klart att Storbritannien nu lämnat sina glansdagar som olje- och naturgasproduserande land. Under denna period har man haft tre premiärministrar, Margaret Thatcher, John Major och Tony Blair. Eftervärden kommer att studera hur väl man förvaltade denna rikedom och om man studerar dagens ekonomiska situation i Storbritannien så ser det inte så ljust ut. Pundet blir allt svagare och vi får se var det landar. Det är tur för Storbritannien att man inte har Euro för då skulle man verkligen varit i en ekonomisk kris, nu kan man devalvera. Vi ser nu att Grekland, Italien, Spanien och Portugal inte kan betala sina olje- och gasräkningar.

Det är dags för EU att på allvar sätta sig ner och i reella termer studera sin energiframtid.

Posted in: Uncategorized