Douglas-Westwood is a London-based company performing market research and energy-related tasks for the energy industry worldwide. In a report released today on the internet they discuss the price of oil and compare it to a rollercoaster. Their take on the currently declining price is that OPEC does not want to lose market share. They note also that the lower price will, presumably, caused decreased drilling for oil and that production will then fall causing the oil price to rise again. An interesting aspect of the report is the statement that, this year, 80,000 new wells will be required to hold oil production constant and presumably it will require a greater number next year. The current beneficiaries of this are the oil service companies.
Riding the Oil Price Roller Coaster, Douglas-Westwood:
Recent history suggests that oil price downturns tend to be short and measured in months, not years. There is plenty to suggest that, this time, it could be even shorter: rapid supply erosion is likely along with a healthy boost to GDP for net importers. Both high and low oil prices present opportunities for well-managed, well-financed companies that have a long-term view, as the oil & gas industry is not a short-term game. But the window of opportunity may well be very short before the next cycle begins.
(Swedish)
Douglas-Westwood är ett London baserad företag som gör marknadsundersökningar och energiuppdrag till energiindustrin runt om i välden. Idag diskuterar man i en rapport som inte finns på nätet just nu oljepriset och jämför med att åka berg och dalbana. Deras analys av det nedåtgående priset är att OPEC inte vill förlora marknadsdelar. Man noterar också att det lägre priset förmodligen medför färre borrningar efter olja och då minskar produktionen och priset kommer att gå upp igen. En intressant notis är att det i år krävs 80.000 nya brunnar för att hålla konstant produktion och att det förmodligen krävs fler nästa år. Dagens vinnare är servicebolagen.
Aleklett's Energy Mix 
David
November 4, 2014
Prof Aleklett
Do you have you an English version of this article? Your posts are compulsory reading.
David
November 4, 2014
Oops it just appeared – sorry!