EIA: Short-term Global Petroleum and Other Liquids

Posted on November 10, 2014

0


eia

The USA’s Energy Information Administration (EIA), has just published its short-term prognosis for energy consumption, “Short-Term Energy and Winter Fuels Outlook”. When discussing oil the EIA describes “total liquids” and for 2013 the average total liquids production rate is 90.6 million barrels a day (Mb/d). In the BP Statistical Review of World Energy oil production for 2013 is stated to be 86.8 Mb/d *. The difference of 2.8 Mb/d is mainly due to the EIA including in its estimates, processing gains (volume increases that can occur when oil passes through a refinery) and oil products from coal and natural gas. When Colin Campbell and I published our estimates of future oil production in 2003 we stated a production rate of 85 Mb/d of production in 2013 according to BP’s definition of oil. When we performed our calculations we were not considering production of tight oil, i.e. production through fracking. If such oil is ignored then the oil production rate in 2013 was indeed at 85 mb/d.

In the World Energy Outlook 2002 report, the International Energy Agency (IEA) predicted an oil production rate of 93.1 Mb/d for 2013. To compare this number with the definition of oil that we and BP use one must exclude the “processing gains” of 2.3 Mb/d and the GTL (gas to liquids volume of 0.5 Mb/d. This results in a equivalent IEA-value of 90.3 Mb/d. Thus, in 2002 the IEA overestimated oil production for 2013 by 6% and the main reason for that is that in 2002 their method for estimating future production was based on the relationship that then existed between global growth and oil production. At that time an annual economic growth rate of 3% required an oil production rate increase of 1.6%. Back in 2002 the IEA’s oil production rate estimate for 2030 was 120.0 Mb/d, or if you exclude processing gains and GTL, a production rate of 114.6 Mb/d.
In its recently released short-term forecast the EIA now predicts that consumption will increase from 90.6 Mb/d in 2013 to 92.7 Mb/d in 2015. The increase is entirely due to expected increases in the rate of production of shale oil in the USA of 1.5 Mb/d in 2014 and 1.2 Mb/d in 2015. This forecast does not take into account the effect the currently falling oil price may have on future production. In terms of the type of oil production that Colin and I discussed in our 2003 paper, that is expected to decrease.
In December, Colin and I will meet in Dublin to discuss a follow up to our article of 2003. We will see whether, in addition to a pure oil production forecast such as we made previously, we can also include a prediction describing “World Liquid Fuels” so that, in future, it will be easier to compare our work with the forecasts from the IEA.
(* Includes crude oil, tight oil, oil sands and NGLs (the liquid content of natural gas where this is recovered separately). Excludes liquid fuels from other sources such as biomass and derivatives of coal and natural gas.)

(Swedish)
USA:s energimyndighet EIA, Energy Information Administration, har just publicerat sin korttids prognos vad det gäller energikonsumtion, Short-Term Energy and Winter Fuels Outlook. Då man diskuterar olja anger man ”total liquides” och för 2013 är medelvärdet 90.6 miljoner fat om dagen (Mb/d). I BP Statistical Review of World Energy anger man att oljeproduktionen för 2013 är 86.8 Mb/d*. Skillnaden 2,8 Mb/d är framförallt att EIA också inkluderar volymökningar då oljan passerar ett raffinaderi och oljeprodukter från kol och naturgas. Då Colin Campbell och jag 2003 publicerade vår beräkning av framtida oljeproduktion angav vi 85 Mb/d för den produktion som BP redovisar för 2013. Då vi gjorde beräkningarna diskuterades inte produktion från tight oil, dvs produktion genom fracking. Om vi bortser från denna olja har vi för 3013 just en produktion med 85 Mb/d.

I World Energy Outlook 2002 anger IEA, International Energy Agency, en produktion med 93.1 Mb/d för att få en jämförbar siffra med den som vi och BP anger måste vi ta bort ”processing gains” 2.3 Mb/d och GTL (gas to liquides) 0.5 Mb/d. Det ger ett IEA-värde på 90.3 Mb/d. IEA överskattade produktionen med 6% och största anledningen är att man 2002 beräknade framtidens produktion utifrån den koppling som fanns mellan global tillväxt och oljeproduktionen. En tillväxt med 3% krävde en produktionsökning med 1.6%. För 2030 angav man en produktion med 120.0 Mb/d, eller om man tar bort processing gains och GTL en produktionen på 114.6 Mb/d.

I den korttidsprognos som EIA nu presenterar anger man att konsumtionen skall öka från 90.6 Mb/d för 2013 till 92.7 Mb/d år 2015. Ökningen kan helt tillskrivas en förväntad ökning av produktion av skifferolja i USA som beräknas bli 1.5 Mb/d år 2014 och 1.2 Mb/d år 2015. I prognosen har man inte tagit hänsyn till vad det sjunkande oljepriset kan ha för betydelse för den framtida produktionen. Vad det gäller den produktion som Colin och jag diskuterade 2003 så sjunker den.

I december skall Colin och jag att träffas i Dublin för att diskutera en uppföljning av vår artikel från 2003. Vi får se om det förutom en ren oljeproduktionsprognos också blir en prognos som tar med ”World Liquid Fuels” så att det i framtiden blir lättare att jämföra med IEA:s prognoser.
(* Includes crude oil, tight oil, oil sands and NGLs (the liquid content of natural gas where this is recovered separately). Excludes liquid fuels from other sources such as biomass and derivatives of coal and natural gas.)

Posted in: Uncategorized