The downturn in US oil production?

Posted on April 4, 2015

0


oil-rig-count-3-20-15

Since November the number of active drilling rigs in the USA has declined dramatically. Baker Hughes Rig Count has just reported that, in the last 6 days, a further 20 rigs have terminated their activity. Since the peak at 1,600 active rigs in November, the number has now dropped to only 802. The decline is affecting mainly Texas. SVT [Swedish television] has reported on this in an article titled, “The low oil price is costing Americans their jobs” (””Lågt oljepris gör amerikaner arbetslösa”” ).

Those of us who know that production from fracking wells declines quite rapidly have been waiting for a decline in the USA’s oil production and now the USA’s Energy Information Administration (EIA) has reported a production decline of 36,000 barrels in the last week of March. At the same time the WTI oil price for deliveries in May increased by 5%. The question is if this is the decline that many have been expecting.

(Swedish)

Sedan november ha antalet borriggar som är aktiva I USA minskat dramatiskt. Baker Hughes Rig Count har just rapporterat att de senaste 6 dagarna är det ytterligare 20 riggar som fått sluta med sin verksamhet. Från toppnoteringen i november med 1600 borriggar för olja rapporterar man nu bara 802 stycken. Nedgången drabbar framförallt Texas och SVT har rapporterat om det: ”Lågt oljepris gör amerikaner arbetslösa”.

Vi som vet att produktionen från frackade brunna minskar ganska snabbt har väntat på en nedgång i USA:s oljeproduktion och nu har energimyndigheten EIA meddelat att den minskade med 36000 fat om dagen sista veckan i mars. Samtidigt ökade WTI-oljepriset med 5% för oljeleveranser i maj. Frågan är om detta är den vändning som många förväntat sig?

Posted in: Uncategorized